7月1日起，《證券期貨投資者适當性管理(lǐ)辦法》将正式實行(xíng)。小(xiǎo)編眉頭一皺，發現事情并不簡單——部分投資者将隻能購買最低(dī)風險等級的基金，購買基金的手續将變多(duō)，但(dàn)普通(tōng)投資者将享受到特别保護。
一、選基金？風險承受能力最合适的！
不少(shǎo)基民有(yǒu)過這樣的經曆：憑借三分了解七分直覺買入一隻基金，沒想到出現了超預期的大(dà)幅波動，苦惱之下無奈地贖回。這種情況意味着，這隻基金超出了投資者的風險承受能力，不是一隻合适的基金。
那(nà)麽對于普通(tōng)投資者而言，怎樣挑選與自身風險承受能力相匹配的基金呢？這次，監管機構給出了如下适當性匹配規定：
表：普通(tōng)投資者适當性匹配
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産品風險等級 |
産品參考因素 |
普通(tōng)投資者類型 |
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R1 |
産品結構簡單，過往業績及淨值的曆史波動率低(dī)，投資标的流動性很(hěn)好、不含衍生(shēng)品，估值政策清晰，杠杆不超監管部門(mén)規定的标準。 |
C1（含最低(dī)風險承受能力類别）、C2、C3、C4、C5 |
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R2 |
産品結構簡單，過往業績及淨值的曆史波動率較低(dī)，投資标的流動性好、投資衍生(shēng)品以套期保值為(wèi)目的，估值政策清晰，杠杆不超監管部門(mén)規定的标準。 |
C2、C3、C4、C5 |
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R3 |
産品結構較簡單，過往業績及淨值的曆史波動率較高(gāo)，投資标的流動性較好、投資衍生(shēng)品以對沖為(wèi)目的，估值政策清晰，杠杆不超監管部門(mén)規定的标準。 |
C3、C4、C5 |
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R4 |
産品結構較複雜，過往業績及淨值的曆史波動率高(gāo)，投資标的流動性較差，估值政策較清晰，一倍(不含)以上(shàng)至三倍(不含)以下杠杆。 |
C4、C5 |
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R5 |
産品結構複雜，過往業績及淨值的曆史波動率很(hěn)高(gāo)，投資标的流動性差，估值政策不清晰，三倍（含）以上(shàng)杠杆。 |
C5 |
也就是說，未來(lái)投資者在購買基金時(shí)，将得(de)到基金募集機構提供的适當性意見，根據适當性意見再審慎決定購買基金，對風險的把握變得(de)更容易啦！
表格中R1~R5對應的具體(tǐ)基金産品和(hé)匹配規則将由基金募集機構決定，并于今年年底前上(shàng)線新系統以落實新規。如果您是老客戶，購買不高(gāo)于原有(yǒu)風險等級的基金産品或服務時(shí)，将不受新規影(yǐng)響。除了适當性匹配之外，普通(tōng)投資者還(hái)享有(yǒu)更多(duō)的回訪、更充分的風險提示等保護措施。
二、想買基，先填卷
對于新客戶，應如何判斷自己屬于C1~C5中的哪類投資者呢？方法很(hěn)簡單，就是填寫《投資者基本信息表》及《基金投資者風險測評問卷》。填寫完成後遞交相關證明(míng)文件，基金募集機構将對投資者身份信息進行(xíng)核實和(hé)判斷。最晚在核實工作(zuò)結束之日起5個(gè)工作(zuò)日內(nèi)，投資者就可(kě)知道(dào)自己的投資者類型啦。
小(xiǎo)夥伴們在填寫過程中，需要對所填資料的真實性、有(yǒu)效性、完整性負責。如果重要信息發生(shēng)變更，也需及時(shí)告知基金募集機構。
三、如何購買“不匹配”的基金呢？
完成風險測評問卷後，普通(tōng)投資者若想購買與自身類型不匹配的高(gāo)風險等級基金，需要主動向基金募集機構提出申請(qǐng)哦！審核通(tōng)過後，投資者将收到相關風險的特别警示。
另需注意的是，風險承受能力最低(dī)類别投資者隻能購買最低(dī)風險等級（R1級）的基金，不可(kě)申請(qǐng)購買其他基金。風險承受能力最低(dī)類别投資者是指：C1型普通(tōng)投資者中符合下列情形之一的自然人(rén)：
（一）不具有(yǒu)完全民事行(xíng)為(wèi)能力；
（二）沒有(yǒu)風險容忍度或者不願承受任何投資損失；
（三）法律、行(xíng)政法規規定的其他情形。
四、如何變身專業投資者？
大(dà)部分基民屬于普通(tōng)投資者，新規賦予了特别保護，但(dàn)普通(tōng)投資者與專業投資者的身份也是可(kě)以相互轉化的。
符合下列條件之一的普通(tōng)投資者可(kě)以申請(qǐng)轉化成為(wèi)專業投資者，但(dàn)經營機構有(yǒu)權自主決定是否同意其轉化：
（一）最近1 年末淨資産不低(dī)于1000 萬元，最近1 年末金融資産不低(dī)于500 萬元，且具有(yǒu)1 年以上(shàng)證券、基金、期貨、黃金、外彙等投資經曆的除專業投資者外的法人(rén)或其他組織；
（二）金融資産不低(dī)于300 萬元或者最近3 年個(gè)人(rén)年均收入不低(dī)于30 萬元，且具有(yǒu)1 年以上(shàng)證券、基金、期貨、黃金、外彙等投資經曆或者1 年以上(shàng)金融産品設計(jì)、投資、風險管理(lǐ)及相關工作(zuò)經曆的自然人(rén)投資者。
普通(tōng)投資者轉化為(wèi)專業投資者的流程如下：
（一）符合轉化條件的普通(tōng)投資者，要通(tōng)過紙質或者電(diàn)子文檔形式向基金募集機構提出轉化申請(qǐng)，同時(shí)還(hái)要向基金募集機構做(zuò)出了解相應風險并自願承擔相應不利後果的意思表示；
（二）基金募集機構要在收到投資者轉化申請(qǐng)之日起5個(gè)工作(zuò)日內(nèi)，對投資者的轉化資格進行(xíng)核查；
（三）對于符合轉化條件的，基金募集機構要在5個(gè)工作(zuò)日內(nèi)，通(tōng)知投資者以紙質或者電(diàn)子文檔形式補充提交相關信息、參加投資知識或者模拟交易等測試；
（四）基金募集機構要根據以上(shàng)情況，結合投資者的風險承受能力、投資知識、投資經驗、投資偏好等要素，對申請(qǐng)者進行(xíng)謹慎評估，并以紙質或者電(diàn)子文檔形式，告知投資者是否同意其轉化的決定以及理(lǐ)由。
當然，不是人(rén)人(rén)都能當技(jì)術(shù)過硬的“老司機”，向專業投資者華麗(lì)轉身。謹慎判斷所需基金類型，買合适的基金，既有(yǒu)利于整體(tǐ)市場(chǎng)的健康發展，也是實現投資目标的必然要求哦！
（文章來(lái)源：中國證券投資基金業協會(huì)官網）
